Pe scurt
- Cumparatorii verifica finantele, fiscalitatea, aspecte juridice, comerciale, HR si IT. Problemele gasite tarziu pot reduce pretul.
- Un data room bine organizat, pregatit din timp, scurteaza procesul si creste increderea.
- Remediati ce puteti inainte de vanzare. Prezentati si explicati din timp problemele nerezolvate.
Ce se verifica
Verificarile acopera de regula sase arii: financiara (calitatea rezultatelor, capital de lucru, datorie neta), fiscala, juridica (acte societare, contracte, litigii, licente), comerciala (clienti, piata, concurenta), resurse umane (contracte, oameni-cheie, stimulente) si, tot mai des, IT si date.
Creati din timp data room-ul
Este mai dificil sa adunati documentele in timpul negocierilor. Un data room pregatit din timp permite verificari rapide si arata ca afacerea este bine administrata. Pentru o companie din Romania, includeti de regula documentele de mai jos.
- Situatiile financiare statutare si raportarile lunare de management pentru cel putin trei ani.
- Extrasele de la registrul comertului, actul constitutiv si hotararile asociatilor.
- Certificatul de atestare fiscala si actele eventualelor inspectii fiscale.
- Contractele de munca si registrul salariatilor, cu un rezumat al conditiilor principale.
- Contractele importante cu clientii si furnizorii, contractele de inchiriere si extrasele CF.
- Licentele, autorizatiile, actele de litigiu si corespondenta cu autoritatile.
Probleme frecvente
Apar frecvent tranzactii cu parti afiliate fara documente care sa ateste conditiile de piata, contracte pe care clientii le pot rezilia la schimbarea controlului, drepturi neclare asupra imobilelor sau proprietatii intelectuale si tratamente contabile care prezinta rezultatele intr-o lumina prea favorabila.
Remediati problemele si explicati ce ramane
Inainte de vanzare, formalizati contractele, puneti in ordine documentele societare si solutionati litigiile minore. Prezentati si explicati din timp problemele nerezolvate. Cumparatorii includ incertitudinea in pret. O problema cunoscuta si clar explicata are de regula un impact mai mic decat o surpriza in ultimele saptamani de negociere.
Analizati vendor due diligence
Pentru companii mai mari sau complexe, un raport independent de vendor due diligence ofera tuturor cumparatorilor aceleasi informatii de la inceput. Poate scurta analiza si reduce riscul ca un cumparator sa ceara reducerea pretului pentru probleme deja prezentate.